Práce se zabývá problematikou finančních derivátů se zaměřením na opce. Po základním nastínění dělení finančních derivátů jsou v dalších částech práce řešeny pouze burzovně obchodované opční kontrakty, které jsou představeny jako prostředek pro zajištění a zhodnocení investorem drženého kapitálu. Oblast burzovního opčního obchodování je v práci přiblížena jak v teoretické, tak praktické rovině. Teoretická rovina se soustředí na objasnění základních parametrů burzovního opčního kontraktu, co tyto parametry tvoří a ovlivňuje. Následně je představena strategie výběru pro obchodování a zkonstruovány opční strategie pro jednotlivé situace na trhu. Praktická část práce aplikuje tyto sestavené opční strategie na reálných trzích a pomocí backtestů hodnotí dosažené výsledky při jejich obchodování, případně nabízí porovnání s dalšími investičními možnostmi.
Anotace v angličtině
Diploma thesis is focused on financial derivatives topic, in particular on options. After the elementary analysis of different types of financial derivatives, the thesis is mainly focused on option trading through the stock exchange. These kinds of options are presented as a hedge/investment instrument for an investor´s capital. Theoretical as well as practical approach to this topic is described in this thesis. Theoretical part is focused on the stock exchange option contract characteristics and what influences these characteristics. Afterwards the strategy of picking the right trade is introduced and followed by construction of options trading strategies. Practical part demonstrates the application of these strategies on real markets and by using the back-testing method then evaluates their performance results. This also includes comparison with other investment opportunities.
Klíčová slova
opce, finanční deriváty, opční strategie, opční obchodování, backtest, investování
Práce se zabývá problematikou finančních derivátů se zaměřením na opce. Po základním nastínění dělení finančních derivátů jsou v dalších částech práce řešeny pouze burzovně obchodované opční kontrakty, které jsou představeny jako prostředek pro zajištění a zhodnocení investorem drženého kapitálu. Oblast burzovního opčního obchodování je v práci přiblížena jak v teoretické, tak praktické rovině. Teoretická rovina se soustředí na objasnění základních parametrů burzovního opčního kontraktu, co tyto parametry tvoří a ovlivňuje. Následně je představena strategie výběru pro obchodování a zkonstruovány opční strategie pro jednotlivé situace na trhu. Praktická část práce aplikuje tyto sestavené opční strategie na reálných trzích a pomocí backtestů hodnotí dosažené výsledky při jejich obchodování, případně nabízí porovnání s dalšími investičními možnostmi.
Anotace v angličtině
Diploma thesis is focused on financial derivatives topic, in particular on options. After the elementary analysis of different types of financial derivatives, the thesis is mainly focused on option trading through the stock exchange. These kinds of options are presented as a hedge/investment instrument for an investor´s capital. Theoretical as well as practical approach to this topic is described in this thesis. Theoretical part is focused on the stock exchange option contract characteristics and what influences these characteristics. Afterwards the strategy of picking the right trade is introduced and followed by construction of options trading strategies. Practical part demonstrates the application of these strategies on real markets and by using the back-testing method then evaluates their performance results. This also includes comparison with other investment opportunities.
Klíčová slova
opce, finanční deriváty, opční strategie, opční obchodování, backtest, investování
Popište problematiku finančních derivátů se zaměřením na problematiku opcí.
Objasněte postup konstrukce riskgrafů jednotlivých typů opcí a poté konstrukci riskgrafů vybraných opčních strategií.
Navrhněte strategii výběru dostupných finančních opcí a zkonstruujte vybrané opční strategie z těchto opcí.
Zhodnoťte výkonnost použitých opčních strategií pomocí backtestů.
Výsledky porovnejte s dalšími investičními možnostmi.
Zhodnoťte výhody a nevýhody použitých investičních opčních strategií.
Zásady pro vypracování
Popište problematiku finančních derivátů se zaměřením na problematiku opcí.
Objasněte postup konstrukce riskgrafů jednotlivých typů opcí a poté konstrukci riskgrafů vybraných opčních strategií.
Navrhněte strategii výběru dostupných finančních opcí a zkonstruujte vybrané opční strategie z těchto opcí.
Zhodnoťte výkonnost použitých opčních strategií pomocí backtestů.
Výsledky porovnejte s dalšími investičními možnostmi.
Zhodnoťte výhody a nevýhody použitých investičních opčních strategií.
Seznam doporučené literatury
Jílek Josef. Finanční a komoditní deriváty v praxi. Praha: Grada Publishing a. s., 2010, 632 s. ISBN 978-80-247-3696-9.
Blaha Zdenek Sid a Irena Jindřichovská. Opce, Swapy, Futures - deriváty finančního trhu. Praha: Management Press, 1997, 206 s. ISBN 80-85943-29-8.
Jílek Josef. Akciové trhy a investování. Praha: Grada Publishing a. s., 2009, 656 s. ISBN 978-80-247-2963-3.
Košťál Josef. Opce - chytrý nástroj akciového investora. Praha: OptionLOCK, 2010, 147 s. , ISBN 978-80-251-2919-7.
Košťál Josef., Turek Ludvík. Opce - jak na obchodování s opcemi a výběr správné strategie. Brno: Computer Press, a. s., 2009, 152 s. ISBN 978-80-251-2223-5.
Seznam doporučené literatury
Jílek Josef. Finanční a komoditní deriváty v praxi. Praha: Grada Publishing a. s., 2010, 632 s. ISBN 978-80-247-3696-9.
Blaha Zdenek Sid a Irena Jindřichovská. Opce, Swapy, Futures - deriváty finančního trhu. Praha: Management Press, 1997, 206 s. ISBN 80-85943-29-8.
Jílek Josef. Akciové trhy a investování. Praha: Grada Publishing a. s., 2009, 656 s. ISBN 978-80-247-2963-3.
Košťál Josef. Opce - chytrý nástroj akciového investora. Praha: OptionLOCK, 2010, 147 s. , ISBN 978-80-251-2919-7.
Košťál Josef., Turek Ludvík. Opce - jak na obchodování s opcemi a výběr správné strategie. Brno: Computer Press, a. s., 2009, 152 s. ISBN 978-80-251-2223-5.